龙头解析：火电设备龙头东方电气长线出资的三大亮点

  巨丰投顾最新栏目“龙头解析”正式上线。A股商场在阶段时间内总会有一个板块或概念引领商场上涨，该栏目将聚集当下商场人气最高或许连板最多的个股做多元化的剖析，意图是从热门龙头下手挑选出具有“真材实料”的价值出资标的。

  本周在大盘弱势回调下，电力设备板块走势微弱，板块多只个股走出长牛趋势，其间华明配备、海兴电力、许继电气、平高电气等股价都创出近3年以来新高。电力设备板块团体走强其背面首要推进逻辑是国内电网出资的继续增加以及智能配用电出口加速带来相关电力设备公司成绩的增加。

  现在上述公司股票价格均处于高位，追高风险较大。已然电网设备职业的高景气确认，职业中企业成绩增加也坚持安稳，那么该板块就应该值得出资者好好的剖析发掘。今日给咱们要剖析的是同样是电力设备龙头，股价现在处于底部，而且成绩坚持高增加的东方电气。公司现在有首要有以下三大亮点。

  2019年—2023年公司汽轮发电机电站、汽轮机、电站锅炉销量及市占率状况如下：

  是我国燃煤机组首要设备厂商之一，具有完好的动力配备研发系统，火电产品 1000MW等级机组、大型循环流化床锅炉等多方面处于职业领头羊。2023 年公司汽轮发、电站汽轮机、电站锅炉销量分别为 30.7/42.8/23.2GW，以产值测算的市占率分别为 61%/55%/35%。近5年以来公司在国内电力设备市占率出现逐步提高趋势。

  国家电网历年来的出资规模出现出稳步增加的态势，在2022年，电网出资初次突破了5000亿元大关，达到了5094亿元。归纳2023年度国网和南网两大电网公司的物资投标项目数据，咱们咱们能够看到总出资金额达到了约4780.8474亿元，相较于2022年度增加了约27%。这一明显地增加不只表现了电力职业关于基础设施建造和设备更新的分外的注重，也预示着未来几年内将继续坚持微弱的发展势头。据预测，2024年电网出资仍将坚持在超越5000亿元的水平。在“十四五”规划的前四年里，国家电网的出资（含方案）已累计超越2万亿元，显示出国家对电网建造的坚决决计和投入，因而电力设备职业仍旧保持高景气。

  东方电气作为火电设备龙头，公司成绩遭到职业高景气影响，自2019年至2023年净利润出现安稳增加，4年年均复合增速29%，公司成绩坚持安稳高增加。

  2023 年全国新增煤电开工 99.8GW，同比增加 49%，项目建造明显提速。公司是我国燃煤机组首要设备厂商之一，市占率约为 40%。企业具有完好动力配备研发系统，火电 1000MW 等级机组、大型循环流化床锅炉等多方面处于职业领头羊。2023 年公司新签订单 865.3 亿元，同比增加32%，同比增速较 2022 年的 16%提高明显；其间以煤电为主的清洁高效动力配备事务新签订单341.3亿元，同比增加 57%。

  整体来看，是家成绩安稳，国内市占率逐步提高的国企单位，所属电力设备职业获益国家电网出资仍旧处于高景气状况，公司现在在手订单足够，未来成绩增加有确保。

  公司近3年估值均值为20倍，公司现在最新市盈率14.5倍，处于前史估值底部区域，近6个月以来共有4家券商组织对公司2024年成绩做出预判，估计公司2024年净利润均值44亿元，同比增加19%，对应市盈率12倍。作为国内电力设备龙头能够给公司15至20倍估值，2024年公司目标价位在21元至26元。现在股价跟从电力设备板块上涨，其长线出资性价比比较逐步突显。